监会发布科创板实施意见，将试点注册制，上交所负责上市审核，证监会负责发行注册

　　■上交所征求意见稿细则出炉，不盈利也可上市，投资者门槛50万，前五天不设涨跌限制，第六天开始设限20%

 

　　中国资本市场迎来了科创板和注册制试点改革方案。证监会1月30日发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，根据科创企业的发展规律和特点，科创板在上市发行制度、交易制度、持续监管、退市制度等基础制度方面都有创新。

 

　　改革方案明确，重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

 

　　科创板将根据板块定位和科创企业特点，设置多元包容的上市条件，允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。科创板相应设置投资者适当性要求，防控好各种风险。

 

　　意见指出，在科创板试点注册制，合理制定科创板股票发行条件和更加全面深入精准的信息披露规则体系。上交所负责科创板发行上市审核，中国证监会负责科创板股票发行注册。中国证监会将加强对上交所审核工作的监督，并强化新股发行上市事前事中事后全过程监管。

 

　　意见同步明确，为做好科创板试点注册制工作，将在五个方面完善资本市场基础制度:一是构建科创板股票市场化发行承销机制；二是进一步强化信息披露监管；三是基于科创板上市公司特点和投资者适当性要求，建立更加市场化的交易机制；四是建立更加高效的并购重组机制；五是严格实施退市制度。

 

　　为保障在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的顺利开展，规范科创板股票发行上市审核、发行承销、持续监管及交易等行为，上交所同日就科创板6项配套业务规则公开征求意见。

 

 

 

 

　　答:两大门槛。

 

　　一是，申请开通权限前20个交易日，证券账户及资金账户内的金融资产日均不低于50万元。

 

　　二是，参与证券交易24个月以上。

 

　　监管层相关人士表示，对于不满足50万门槛的投资者，并不是不允许他们投资科创板，而是鼓励他们通过公募基金等方式进入这个市场，目前各大基金公司都在积极开发相关产品。

 

 

 

　　答:不是。

 

　　市场此前盛传，科创板将效仿国际市场，实行T+0的交易模式。不过，随着相关规则的正式出炉，这一传言终被打破。科创板的股票交易仍将与现行制度一样是T+1交易模式。

 

 

 

　　答:有，但不是10%，而是放宽到了20%。此外，上市首5个交易日不设涨跌停板限制，上市包括IPO和增发。

 

 

 

　　答:科创板的股票交易申报数量要求也与现行制度不同。

 

　　调整之一是，目前单笔最小买卖数量是100股，科创板则是200股。

 

　　调整之二是，科创板股票交易订单的最大申报数量相比现行规定大幅缩减，限价订单不超过10万股，市价订单不超过5万股。

 

　　调整之三是，不再要求整手数买卖。例如，可以按201股这样的手数来进行买卖。

 

 

 

　　答:科创板股票的正常交易时间不变，但是增加了一种交易类型——盘后固定价格交易。

 

　　简单来说，就是可以在收盘以收盘价进行交易。据介绍，这项新增的规定主要是为了满足被动管理型基金的需求，因为这类基金现在是只能在收盘阶段尽量贴近收盘价去做交易，可能对尾盘价格产生波动，增加了这种交易类型之后，他们可以在盘后按照时间优先的原则，按照收盘价交易。